Què significa JP Morgan Overweight?

Excés de pes
 
Què és el sobrepès?
La sobreponderació es refereix a l'excés d'import d'un actiu en un fons o cartera d'inversió. En un fons, es refereix a una situació en què una cartera d'inversió té un percentatge més gran d'un valor determinat, en comparació amb el percentatge o el pes del valor de l'índex de referència subjacent. Els índexs de referència ajuden els inversors a guiar el rendiment de la seva cartera en comparació amb un grup comparable d'actius del mercat.

L'excés de ponderació també pot referir-se, en un sentit més fluix, a l'opinió d'un analista que una acció superarà les altres del seu sector o del mercat. En aquest sentit, és una recomanació de compra, bàsicament. Per contra, quan un analista suggereix infraponderar un actiu, es refereix a que és menys atractiu per a altres inversions.

Com funciona la sobreponderació?
En el sentit de les assignacions de fons en un gestor de carteres, sovint ajustarà el pes d'un actiu o classe d'actius sobre un altre. Per exemple, els experts financers sovint recomanen que els inversors col·loquin el 60% de la seva cartera en accions i la resta en bons i altres valors. Si un inversor opta per col·locar el 75% d'una cartera en renda variable, la seva cartera es podria classificar com a "accions amb sobreponderació".

Tot i que s'utilitza més habitualment en referència a accions i bons, les carteres poden tenir sobreponderació d'altres maneres. Aquests poden incloure la sobreponderació d'un sector, en mercats emergents o participacions específiques de països, o en el nombre o concentració de fons negociats en borsa (ETF) i altres actius.
 
Quan un analista fa referència a valors concrets que tenen sobreponderació, implica que aquestes accions es venen a un preu inferior al que val l'actiu. Un analista pot apuntar a sobreponderar una acció individual o sectors o indústries sencers.
 
Sortides de claus
Sobreponderació significa una quantitat excessiva d'un actiu en un fons o cartera d'inversió.
L'excés de ponderació també pot referir-se a l'opinió d'un analista que una acció superarà altres en el seu sector o el mercat donant-li una recomanació de compra.
Els gestors de carteres sovint sobreponderen les carteres si creuen que aquestes tindran un bon rendiment i augmentaran els rendiments generals.
Sobreponderació de benchmarks
Hi ha fons negociats en borsa (ETF) que segueixen o reflecteixen els índexs. Un exemple serien els que segueixen l'S&P 500, donant a les accions de la cistella ETF un pes proporcional als pesos reals que tenen aquests actius a l'S&P 500. El pes descriu els ajustos fets a les participacions per reflectir la mida, el valor o el nombre. de qualsevol element concret que contribueixi al total.

Necessiteu guanys de benefici més elevats i robots segurs, aquí teniu el portafoli d'assessors experts per a la negociació al mercat Forex amb Metatrader 4 (14 parells de moneda, 28 robots forex)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Altres tipus d'ETF poden mantenir la ponderació igual de cada valor a l'índex per intentar sobreponderar les accions de petita capitalització i infraponderar les accions de gran capitalització. A més, aquests fons intenten vendre accions sobrevalorades (aquelles amb preus de mercat no representats pels seus guanys) i compren accions infravalorades en reequilibrar-les per igualar els pesos de cada acció.

Per exemple, si l'acció A té una ponderació de l'1% a l'S&P 500, aleshores en un fons ponderat igual tindria una ponderació del 0.2% per representar un pes igual per a totes les accions de l'S&P 500. L'estoc A seria efectivament infraponderada. , en comparació amb l'índex. No obstant això, si l'estoc B té un pes del 0.1% a l'S&P 500, de fet es sobreponderaria a la cartera d'igual ponderació amb un pes del 0.2% per igualar el seu pes amb les altres 499 accions de la cartera.
 
Sobreponderació Pros i contres
En algunes situacions, els gestors de carteres poden sobreponderar intencionadament una participació determinada. Els fons o carteres gestionats activament prendran una posició de sobreponderació en determinats valors si això els permet obtenir un rendiment excessiu. El gestor de cartera ho farà si creu que un actiu superarà altres inversions de la cartera. Per exemple, poden augmentar el pes d'un valor del 15% normal de la cartera al 25%, en un intent d'augmentar els rendiments de la cartera.
 
Un altre motiu per sobreponderar una cartera és per cobrir o reduir el risc d'una altra posició de sobreponderació. La cobertura implica prendre una posició de compensació o contrària a la seguretat relacionada. El mètode més comú de cobertura és a través del mercat de derivats.
 
Per exemple, si teniu accions d'una empresa que es ven actualment a 20 dòlars, podeu comprar una opció de venda amb venciment d'un any per a aquestes accions a 10 dòlars. Un any més tard, si les accions es venen a més de 10 dòlars, deixeu caducar el put, perdent només el preu d'aquesta compra. Si les accions es venen per menys de 10 dòlars, podeu exercir la venda i rebre 10 dòlars per les vostres accions.
 
Per descomptat, posant tots els seus ous en una cistella d'actius, l'inversor pot trobar que ha reduït la diversificació global de la seva cartera. Una reducció de la diversificació pot exposar la participació a un risc de mercat addicional.
 
pros
Augmenta els guanys de la cartera, els rendiments
Protecció contra altres posicions de sobreponderació
Contres
Redueix la diversificació de la cartera
Exposa la cartera a més risc en general
 
Exemple real de sobrepès
El sobreponderació té una definició lleugerament diferent en les valoracions o recomanacions d'inversió. Si els analistes d'investigació o d'inversió designen un valor "sobreponderat", reflecteix l'opinió que el valor superarà la seva indústria, el seu sector o tot el mercat. La qualificació de sobreponderació d'un analista es veuria recolzada, per exemple, perquè s'espera que la rendibilitat d'una existència minorista sigui superior a la rendibilitat mitjana de la indústria minorista general durant els propers vuit a 12 mesos.
 
Les recomanacions alternatives de ponderació són el pes igual o inferior. El mateix pes implica que s'espera que el valor funcioni en línia amb l'índex, mentre que la infraponderació implica que s'espera que el valor estigui endarrerit amb l'índex en qüestió.
 
Per tant, una qualificació de sobrepès és una mena de recomanació de "compra". La CNBC va informar el 22 de març de 2019 que l'analista de diverses grans empreses d'inversió va trucar. Inclouen JP Morgan que va rebaixar Sherwin-Williams de sobreponderar a neutral i actualitzar Lumentum a sobreponderar des de neutral.